목표 주가 구하는 방법(테슬라 주가)

 
주식투자하면서 기업의 목표주가를 구하는 간단한 방법을 알고 투자할 수 있다면, 하락장이 와서 주식 가격이 내려가더라도 매도하지 않고 버틸 수 있는 힘이 될 수 있다.  따라서, 주식 투자를 하는 사람에게 가장 중요한면서도 어려운 부분이 바로 목표가격(주가)을 구하는 일이다.  그렇다면 어떻게 쉽게 목표주가를 구할 수 있을까?

 

목표주가를 구하는 방법은 여러가지 있겠지만,  유튜브와 티스토리의 <멘탈이 전부다>와 <돈의 규칙> 부록인 "처리형의 목표주가 구하기"에서 배운 내용을 습득하여서, 가장 쉬운 방법으로  5년 뒤 2027년 테슬라 목표주가 구하기를 예시로 설명해보도록 하겠다.
 

 

[돈의규칙 후기] 유튜브 멘탈이 전부다 경제 멘토의 책과 이벤트 소개

 

주식 목표주가 구하는 가장 쉽고 현실적인 방법

 

유튜브 <멘탈이전부다> 테슬라 목표주가 구하기 영상

필자가 설명 하는 방법은  야후 파이낸스같은 주식 사이트를 통해서 간단하게 목표주가를 구해볼 수가 있다.

• 목표주가 = EPS ×  PER
• EPS = 주당 순이익이며, 당기순이익에서 전체 주식수를 나눈 값
• PER=  주가를 주당 순이익으로 나눈 값이며, 주가가 1주당 수익의 몇 배가 되는가를 나타낸다

 

1. EPS 구하기

 

야후 파이낸스

 
미래의 EPS를 구할 때는 현재 EPS에서 본인이 생각하는 매출 성장률을 곱한 것을 더하면 나올 수 있지만
야후 파이낸스에서는 5년간 PEG Ratio를 제공하기 때문에 조금 더 정확하게 구할 수 있다.
 
야후 파이낸스에서 테슬라 티커명인 'TSLA'를 검색한 후 메뉴 중 'Statics'를 클릭한다. 그럼 위 화면과 같이 나올 것이다. 그러고 나서 우리가 주목해야 될 건 2개다. Trailing P/E 와 PEG Ratio(5 yr expected)

• Trailing P/E : 지난 12개월간의 순이익 대비 현재 주가가 몇 배(PER)인지 나타내는 지표
• PEG Ratio(5 yr expected): PER을 향후 5년간의 EPS(주당 순이익) 성장률로 나눈 값

 

이 얘기를 다시 생각해보면,  PER을 PEG로 나누면 향후 5년간의 EPS 성장률이 나온다는 얘기이다.

PEG = PER ÷ EPS 5년간 성장률  →     EPS 5년간 성장률 = PER ÷ PEG

따라서, 테슬라의 5년간 EPS 성장률 = 55.81(PER)  ÷ 1.75(PEG) ☞ 31.89%
 
이 성장률을 현재의 EPS에 계산해 본다면 5년 후 테슬라의 예상 EPS를 구할 수 있다.

 
 

테슬라의 현재 EPS는 야후 파이낸스에서 EPS를 검색하면 나오는데,  2022년 EPS는 3.43이다.
그렇다면 2023년 EPS는 얼마일까? 3.43  + 3.43 × 0.3189 = 4.52가 될 것이다. 이런 식으로 계산을 쭈욱 해 나간다면 테슬라의 2023년부터 2027년까지의 EPS는 다음과 같다.

• 2023년 EPS= 4.52
• 2024년 EPS= 5.96
• 2025년 EPS= 7.86
• 2026년 EPS= 10.37
• 2027년 EPS= 13.68

 

2. PER 구하기

이제 PER만 구하면 목표주가를 구할 수가 있다.  그런데, 이 PER이란 것은 분석하는 사람마다 얼마나 프리미엄을 줄 것인지 개인마다 생각이 다르기 때문이다.  보통은 PER을 본인이 생각하는 것보다 보수적으로 잡는 편이다. 왜냐면, 기대치를 높였다가 그만큼 주가가 오르지 않는다면 낭패이기 때문이다.
 
그래서, 개인적으로는 생각하기에 테슬라는 빅테크들 중 연매출이 매년 50% 성장을 하고 있고,  고속 성장은 지속될 것이라고 생각하지만, 보수적으로 잡아야 하니 5년뒤 2027년 테슬라의 PER을 40으로 낮춰 잡아볼까 한다.

• S&P500의 평균 PER = 16
• 2022년 애플의 PER= 25.28
• 2022년 마이크로소프트 PER= 27.95
• 2022년 구글 PER= 20.64
• 2022년 넷플릭스 PER=  34.96
• 2022년 엔비디아 PER= 88.31
• 2022년 테슬라 PER = 58.56

 

3. 2027년 테슬라 목표주가

이렇게 구한 EPS와 PER로 테슬라 2027년 목표주가는 13.68 × 40 = $547.2가 나오게 된다.   
현재 2023년 2월 23일 기준 테슬라 주가가 약 $200이니. 약 2.5배 못 미치는 이익을 얻게 된다. 
 
물론 여기에는 앞으로 테슬라가 새롭게 사업할 에너지, 자율주행(FSD), 휴머노이드(옵티머스 봇)를 제외한 순수 전기차 사업만 반영한 주가이다.  따라서, 최소한 이 주가보다는 더욱 크게 성장할 가능성이 높다.
 
그리고, 이 방법 말고도 목표주가를 구하는 더 쉬운 방법은 찾아보면 나올 수도 있다. 그러나 어떤 방법이든지 간에 주식투자 하는 모든 분들도 투자하는 기업에 자신만의  목표주가를 계산하여서 그걸 바탕으로 투자전략을 세우면 좋겠다.