구글 22년 4분기 실적 발표는 연속 어닝 미스!

얼마 전에 chatGPT 관련해서 구글이 위협받을지 모른다는 글을 올린 적이 있었다

알파벳 측에서는 상당히 긴장했는지, CEO인 순다이 피차이가 창업자들에게 전화를 걸어서 조언을 구했다고 한다

OpenAI ChatGPT와 구글과 비교(비즈니스 모델, 검색유형, 안전마진)

그런데!

조언을 구할 건 AI에 대한 대책도 있지만 당장 지급 시급한건 알파벳(구글)의 실적일지도 모른다
3분기에 이어 4분기에도 클라우드를 제외한 광고 및 서비스분야는 점점 성장이 하락하는 게 보이니까 말이다

한번 구글의 현재 실태를 제대로 분석해보자
빅테크에서 소프트웨어 회사 넘버 1의 자존심이 얼마나 구겨지는지 말이다

1. 하이라이트

• 2022년 4분기 전체 매출은 전년동기 1% 오른 약 760억 4800만 달러
• 영업이익은 181억 6천만 달러이며 영업마진은 24%
• 순이익은 136억 달러이며, 주당 순이익은 1.05달러

☞ 매출, 주당순이익 모두 월가예상치인 765억 3천만 달러(약 93조 9천23억 원), 1.18달러(약 1천447원)에 미치지 못했다.

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2022년 한 해를 통계 내어 보아도 다음과 같은데 역시 한 해동안 성적은 썩 좋지 못했다

• 2022년 한 해 총매출은 2,828억 달러이며, 2021년보다 약 10% 성장하였다
• 2022년 한 해 총 영업이익은 748억 달러이며, 영업마진은 26%이다
• 2022년 한 해 총순이익은 599억 달러이며, 주당 순이익은 4.56 달러이다

☞ 매출은 기껏 10% 성장한 셈이고, 영업이익과 순이익 그리고 주당순이익은 2021년보다 퇴보한 실적이다


하지만 제일 아쉬운 점은 매출과 영업마진모두 하락하고 있다는 것이다
상황이 매우 심각한데, 사업별 분석을 통해 어느 사업이 제일 역성장하는지 알아보자

2. 사업별 분석

• 구글 서치와 유튜브 광고와 네트워크를 합친 구글 서비스는 전년보다 2.2% 감소한 $67.84B이다
• 구글클라우드는 $7.32B이며 전년동기보다 32% 상승하였지만 컨센서스보다 1.5% 감소하였다

검색과 광고를 기반으로 한 구글 서비스 사업부는 21년 4분기 대비 역성장하고 퇴보하는 모습이다
원인은 유튜브 광고와 구글 검색과 네트워크 모두 역성장했기 때문이다

구글 클라우드는 32%로 고속성장을 유지하지만 역시 기대치에 못 미치는 모습이다

☞ 결국, 광고 일변도의 매출 구조가 지금 시점에서 매우 취약하게 드러나고 있는 것이다.
클라우드 말고 다른 차세대 사업이 얼른 캐시카우 역할을 해줘야 할 때가 된 것이다

3. 결론

재무별, 사업별 분석을 다 보았지만 구글은 2022년 1년간 역성장하는 모습을 보이고 있다
이것은 사람을 해고하고 영업마진만 늘린다고 될 게 아닌 것이다

매출 역시도 성장률이 감소하고 있다
돈을 버는 것 자체가 떨어지고 있는데, 사람을 해고만 해서 어떻게 하겠다는 것인가?

순다이 피차이 CEO의 능력이 매우 의심되는 바이며, 이사회에서도 경영진의 능력을 다시 한번 재검토할 필요가 있다고 본다
미래산업인 AI에서 주도권도 마이크로소프트에 내어줄 위기이면서, 1년간 회사를 성장시키기보다는 퇴보만 시키는 선장은
배에 필요가 있을까?

또한, 2023년 들어서 좋았던 나스닥의 상승분위기가 구글 실적발표와 함께 분위기가 차갑게 식을 가능성이 매우
높아질 것 같다