2차 전지 재활용 대장 기업 리사이클 홀딩스(LICY) 23년 2분기 실적

리사이클 홀딩스(LICY) 2023년 2분기 실적을 얘기해보려고 한다.  과연 1분기에 비해서 어떤 성장을 했을까?

개인적으로 투자한 재활용 3기업 중에서 특히 최근 화끈한 2차전지와 관련있기 때문에 더욱 관심이 간다. 

한번 자세히 살펴보자.

 

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1. 재무 하이라이트

먼저 매출을 살펴보자. 전체 매출은 전년동기는 매출이 거의 없었는데, 이번에 $3.6M이 되었다. 

확실히 2분기에 매출이 생겼다는 것이 매우 중요하다. 

 

하지만, 영업비용은 전년동기 보다 38% 더 증가하였다. 그래서 영업손실은 더 악화되었다. 

$-42.5M으로 전년동기인 $-33.3M보다 많이 영업적자가 증가한 모습이다.

 

 

순손실 적자도 더 늘었다. $-35.3M으로 25% 증가한 모습이다. 따라서, EPS도 $-0.20으로 더 안좋아졌다.

투자하시는 분들은 정말 오래봐야 할 기업으로 보인다.  재활용 투자하는 리얼리얼과 넥스트도어보다 더 상황이 안좋은 재무실적을 가진 기업이기 때문이다.

 

2. 부채 및 현금흐름

 

총 자산은 $858.9M 이며  그중 부채는 $428.7M이다. 부채비율로 따지자면 약 49%를 기록한다. 

완전히 위험한 것도 덜 위험한 것도 아닌 약 50% 부채비율이다. 

 

하지만, 현금성 자산이 $400M이고 그중 유동부채는 $83.4M이므로 충분히 여유가 있다.

순손실 적자가 약 $-35M이며 충분히 안전하다. 

 

3. 앞으로의 전망 및 결론

재무적인 면 보다 이제는 사업적으로 어떤 전망들이 있는지 알아보자. 

• 북미 및 유럽의 Spoke & Hub 네트워크 성장을 통해 시장 선도적 위치 및 시장 출시 속도 확대 연간 최대 25,000톤의 탄산리튬을 생산중
• 2023년 후반에 커미셔닝 시작을 유지하는 Rochester 허브의 설치 완료
• 2024년 중반까지 완료될 것으로 예상되는 최종 타당성 조사(DFS)와 함께 Glencore와 함께 유럽 허브(Portovesme Hub) 개발 진행
• Li-Cycle의 글로벌 스포크 네트워크에서 가장 큰 독일 최초의 유럽 스포크 상용화
• 글로벌 지속 가능한 리튬 이온 배터리 재활용 솔루션에 대해 협력하기 위해 EVE Energy와 양해각서를 체결했습니다. 헝가리의 새로운 Spoke를 위한 장소 물색

 

무엇보다도, 리사이클 홀딩스는 북미와 유럽 최대의 Spoke $ Hub 네트워크를 가진 기업이다. 

당장은 유럽과 북미에 허브 설치를 위해서 적자가 이루어질 수밖에 없다. 따라서, 재무적으로는 더 안좋아질 것이다.

 

그래서, 장기투자자가 봐야 할 것은 북미와 유럽에 계속 허브 공장을 짓는지가 중요하다. 그리고 매출이 늘어나는지가 중요하다.  우리는 적자이지만 시장을 장악하는 유망한 기업에 투자하고 있기 때문이다.